Por Departamento de Análisis en Agosto 18, 2023
Los mercados bursátiles europeos bajaron considerablemente el viernes, extendiendo las fuertes pérdidas de la semana en medio de preocupaciones cada vez más profundas sobre la prolongada política monetaria agresiva de la Reserva Federal y el aumento de los riesgos crediticios en China. El Dax osciló un 0,5% más bajo en el nivel de 15.600, estableciendo una caída del 2% en la semana, mientras que el índice Pan-European Stoxx 600 se dirigía a una caída de casi el 1% desde el viernes pasado. Las pérdidas se distribuyeron entre la mayoría de los sectores clave, y las acciones tecnológicas y las industrias sensibles a las tasas sufrieron un gran golpe en medio de las expectativas de que el banco central de Estados Unidos opte por esperar más para reducir los costos de los préstamos. Las acciones con alta exposición a la economía china también cotizaron fuertemente en números rojos después de que Evergrande se declarara en bancarrota en los Estados Unidos debido al contagio de los riesgos crediticios de los desarrolladores provocados por las advertencias de ganancias y la falta de pago de los cupones de bonos por parte de Country Garden.
ÍNDICES
Wall Street terminó en rojo el jueves, ya que el Dow Jones perdió 291 puntos, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq cayeron un 0,8% y un 1,2%, respectivamente, registrando pérdidas por tercera sesión en medio de renovadas preocupaciones sobre las tasas de interés que se mantendrán altas por más tiempo. Las minutas de la reunión de julio de la Fed mostraron que la mayoría de los formuladores de políticas priorizaron la batalla contra la inflación, mientras que otros miembros pidieron cautela contra el ajuste excesivo. Esta postura agresiva elevó los rendimientos del Tesoro a 10 años a su nivel más alto en casi 16 años, presionando al sector tecnológico sensible a las tasas.
COMMODITIES
COBRE
Los futuros del cobre cayeron al nivel de $3,67 por libra en agosto, el nivel más bajo en más de un mes, ya que los nuevos datos aumentaron las preocupaciones sobre la recuperación económica de China y redujeron aún más las perspectivas de demanda de metales básicos en el principal consumidor mundial. Los nuevos préstamos en yuanes aumentaron 346.000 millones de CNY en julio, menos de la mitad de las expectativas del mercado que apuntan a la menor demanda de crédito desde 2009, lo que aumenta las preocupaciones tras la fuerte caída en el volumen de negocios y otra ronda de PMI manufacturero contractivo en el período. A pesar de la serie de datos preocupantes, los mercados continuaron siendo escépticos sobre el apoyo económico de Beijing, ya que los organismos públicos se abstuvieron de señalar que se podría aprobar un estímulo significativo. Aún así, la disminución se vio limitada por la evidencia de una oferta más baja, lo que corre el riesgo de una gran escasez a medida que las economías hacen la transición a tecnologías verdes intensivas en cobre. La producción de Codelco se hundió 14% en el primer semestre del año. Además, los últimos datos mostraron que los inventarios globales han bajado un 26% en lo que va del año.
DIVISAS
YEN 🇯🇵
El yen japonés se apreció más de 146 por dólar, subiendo desde mínimos de nueve meses después de que los datos mostraran que la tasa de inflación subyacente del país se desaceleró al 3,1% en julio desde el 3,3% en junio, pero superó el objetivo del 2% del Banco de Japón por decimosexto mes consecutivo. . La inflación general se mantuvo sin cambios en 3,3%, desafiando las expectativas de una fuerte desaceleración a 2,5%. Aun así, el yen cotizaba en torno a niveles que llevaron a las autoridades japonesas a intervenir en los mercados de divisas en septiembre del año pasado. El Ministerio de Finanzas compró yenes por valor de 19.500 millones de dólares para respaldar la moneda cuando se debilitó a 145,9 el 22 de septiembre. El yen ha estado bajo presión constante este año en medio de la ampliación de los diferenciales de rendimiento, ya que otros bancos centrales importantes se embarcaron en una agresiva campaña de ajuste mientras que el BCJ mantuvo una política monetaria ultraflexible. La moneda también se debilitó incluso después de que el BCJ hiciera otro ajuste sorpresa en su política de control de la curva de rendimiento, lo que permitió que los rendimientos de los Bonos a 10 años superaran el límite superior del 0,5%.
Peso Chileno
Una fuerte resistencia para el dólar el día de ayer en la zona de los $869 y que coloca a los operadores en posiciones de venta después de 5 semanas de alzas que se originaron cuando el BC redujo en 100 pts la tasa de interés para Chile. Por este motivo podríamos estar viendo una fuerte resistencia en estos niveles. Además las divisas latinoamericanas se encuentran con un buen desempeño, salvo por Venezuela y Argentina, pero en general han tenido una valorización bastante fuerte en lo que va del año con un Sol en Perú bastante fuerte y en México el peso que busca romper nuevamente los $17 pesos.
 |
