Por Departamento de Análisis en Agosto 21, 2023
El Banco Popular de China (BPC) recortó su tasa preferencial de préstamo (TPP) a 1 año en 10 puntos básicos a un mínimo histórico de 3,45%, mientras que inesperadamente mantuvo estable la tasa a 5 años, una referencia para las hipotecas, en 4,2%. La decisión del lunes siguió a una sorprendente reducción tanto en las tasas de préstamos a corto plazo como en la tasa de política a mediano plazo por parte del banco central la semana pasada, ya que busca lograr un equilibrio entre ayudar a la tambaleante economía china y detener una mayor debilidad en el yuan. El BPC ha prometido repetidamente liberar más liquidez para la economía, en medio de la desaceleración de la actividad comercial, una perspectiva deflacionaria creciente y un desempeño comercial débil. El primer ministro Li Qiang mencionó recientemente que cumplir con los objetivos económicos anuales de China no era opcional y destacó la necesidad de expandir la demanda interna, apoyar a las empresas privadas y atraer inversiones extranjeras.
ÍNDICES
Los futuros de acciones estadounidenses se estabilizaron el lunes después de que los principales promedios sufrieran otra semana de pérdidas, ya que los mayores rendimientos del Tesoro y las señales agresivas de la Reserva Federal presionaron a las acciones. Los futuros del Dow y el S&P 500 se mantuvieron estables, mientras que los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0,18%. La semana pasada, el Dow Jones cayó un 2,21%, el S&P 500 cayó un 2,11% y el Nasdaq Composite cayó un 2,59%, y los dos últimos puntos de referencia registraron su tercera semana negativa consecutiva. Las minutas de la reunión de julio de la Fed publicadas la semana pasada mostraron que los responsables políticos siguen preocupados por los riesgos al alza para la inflación, lo que deja la puerta abierta para un mayor endurecimiento de la política. Los inversores esperan ahora los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio anual del banco central en Jackson Hole, Wyoming, el viernes. Los mercados también esperan los últimos resultados trimestrales del beneficiario clave de inteligencia artificial Nvidia el miércoles.
COMMODITIES
TRIGO 🌾
Los futuros de trigo se deslizaron más allá de la marca de $600 usd por bushel, acercándose al mínimo de dos años y medio de $590 desde fines de mayo en medio de una amplia oferta de productores clave. Rusia señaló otra cosecha abundante para el año comercial actual, superando las preocupaciones anteriores de sequía en Siberia. El último informe WASDE espera que el país produzca 85 millones de toneladas de trigo este año comercial, mientras que las exportaciones se revisaron al alza a un récord de 48 millones de toneladas, con mucho, las más grandes del mundo. El informe también mostró que las previsiones de consumo mundial se revisaron a la baja en 3,4 millones de toneladas a 796,1 millones en medio de un menor uso de piensos y residuos en la UE y una reducción del uso de semillas, alimentos e industria por parte de China. Aún así, el suministro de Ucrania sigue siendo incierto ya que las fuerzas rusas continuaron atacando los silos de granos y la infraestructura de exportación. Después de lanzar disparos de advertencia a los barcos que se dirigían a los puertos del Mar Negro, Moscú continuó destruyendo la infraestructura portuaria en el río Danubio.
DIVISAS
FRANCO SUIZO 🇨🇭
El franco suizo estaba a $0,87 francos por dólar, manteniéndose por debajo del máximo de 8 años de $0,857 alcanzado el 18 de julio, ya que la evidencia renovada de un mercado laboral estadounidense ajustado impulsó al dólar. Aún así, el franco se mantiene más de un 3% más fuerte que el dólar estadounidense desde el comienzo del tercer trimestre, respaldado por señales persistentes de que el Banco Nacional Suizo continuará su ciclo de aumento de tasas en septiembre para evitar riesgos de inflación alcista por efectos secundarios. a pesar de la tasa de inflación relativamente baja del 1,7% en junio. El SNB ha elevado su tasa principal en 250 puntos básicos desde el comienzo de su ciclo de ajuste para luchar contra la inflación elevada. Además, el banco central se deshizo de una cantidad considerable de sus reservas de divisas para respaldar el franco y limitar la inflación de los productos energéticos que Suiza debe importar.
Peso Chileno 🇨🇱
Se mantiene la fuerte resistencia para el dólar el día de ayer en la zona de los $869 y que coloca a los operadores en posiciones de venta después de 5 semanas de alzas que se originaron cuando el BC redujo en 100 pts la tasa de interés para Chile. Por otra parte, el peso mexicano quiere volver por debajo de la zona de los $17 pesos por dólar mientras que en Argentina el dólar sigue sin control y muy cercano ya en el mercado Blue a cotizarse a lo mismo que el nuestro. Veremos si esta semana los acontecimientos de la baja crediticia en Estados Unidos incentivan el alza del index que podría fácilmente contagiar a nuestro dólar peso e ir en búsqueda de la ruptura de la resistencia.
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