Por Departamento de Análisis 27 de Noviembre 2023
El PMI de servicios del S&P US Global aumentó a 50,8 en noviembre de 2023 desde 50,6 en octubre, el más alto en cuatro meses y por encima de las expectativas del mercado de 50,4 impulsado por empresas que informaron un crecimiento en sus bases de clientes luego de exitosas campañas de marketing. Los nuevos negocios se expandieron por primera vez en cuatro meses. Sin embargo, el empleo entró en territorio contractivo, lo que indica la primera disminución de la plantilla desde junio de 2020. Los proveedores de servicios registraron contracciones más rápidas en los negocios incompletos, principalmente debido a la falta de presión sobre la capacidad operativa. En términos de precios, hubo un aumento más rápido en los precios de venta generales, y el ritmo de inflación se aceleró desde el mínimo de tres años de octubre. Sin embargo, las expectativas sobre las perspectivas de producción para los próximos 12 meses se volvieron menos sólidas. Las expectativas empresariales del sector de servicios cayeron a su nivel más bajo desde julio, ya que las empresas expresaron preocupaciones sobre el ajuste del gasto de los clientes y la persistente incertidumbre económica.
ÍNDICES
Los futuros de las acciones estadounidenses bajaron el lunes para comenzar la semana, y los tres índices principales lograron un avance de cuatro semanas. La semana pasada, el Dow Jones subió un 1,27%, el S&P 500 ganó un 1% y el Nasdaq Composite subió un 0,89%. Esas medidas se produjeron mientras los inversores acumulaban apuestas de que las tasas de interés estadounidenses ya habían alcanzado su punto máximo, con datos débiles sobre el gasto del consumidor que sugieren que los aumentos de tasas de la Reserva Federal finalmente están comenzando a pesar sobre la economía en general. Los inversores esperan ahora más datos económicos esta semana, incluidas las ventas de viviendas nuevas, la última encuesta manufacturera de la Reserva Federal de Dallas, la confianza del consumidor y las cifras de inflación.
COMMODITIES
ORO
El oro se fortaleció por encima de los $2.000 dólares la onza el lunes, alcanzando sus niveles más altos en más de seis meses y extendiendo la ganancia de noviembre a alrededor del 1,5%. El metal amarillo se ha beneficiado inmensamente de la debilidad del dólar, mientras los operadores apostaban a que las tasas de interés estadounidenses ya habían alcanzado su punto máximo. La semana pasada, los datos económicos continuaron pintando un escenario mixto en EE.UU., aunque las débiles cifras del gasto de los consumidores sugirieron que los aumentos de tasas de la Reserva Federal finalmente están comenzando a pesar sobre la economía en general. Los inversores esperan ahora los últimos precios del PCE, el PMI manufacturero de ISM y las cifras de ingresos y gastos personales de esta semana para obtener más orientación. En Japón, el IPP de servicios de octubre se situó en el 2,3%, acelerándose desde el 2% revisado de septiembre y respaldando las expectativas de que el Banco de Japón podría empezar a normalizar la política monetaria el próximo año.
DIVISAS
FRANCO SUIZO 🇨🇭
El franco suizo se apreció a $0,88 por dólar en noviembre, su nivel más alto en dos meses y medio, impulsado por la amplia depreciación del dólar, ya que una serie de datos económicos débiles aumentaron las apuestas de que la Reserva Federal comenzará a recortar los intereses. tipos para el segundo trimestre de 2024. Los precios moderados y el debilitamiento de la economía en Suiza también limitaron el apoyo de la política monetaria al franco. La inflación se mantuvo por debajo del umbral del 2% por quinto mes consecutivo en octubre, mientras que los últimos datos mostraron que el PIB se estancó en el segundo trimestre. Además, la disminución de las preocupaciones sobre una escalada geopolítica a gran escala en el conflicto entre Israel y Gaza limitó la demanda de refugio seguro para el franco, lo que llevó a la moneda a cotizar cerca de mínimos de cuatro meses frente al euro. A pesar de estos acontecimientos, se espera que el franco cierre 2023 frente al dólar y el euro, en gran parte debido al agotamiento de las reservas de divisas del BNS. Las reservas de divisas del banco central cayeron en octubre a su nivel más bajo en casi seis años.
Peso Chileno 🇨🇱
El cierre de la vela del viernes nos está marcando la posibilidad de que el peso vaya a romper los $865, porque cerró por debajo de los $870 y porque no puede romper la media de 9 períodos con fuerza, lo que nos podría dar un camino hacia la compra del instrumento. Por ahora la presión a la baja se mantiene y suben las apuestas a que el peso pueda ir a buscar la media de 200 períodos diarios que se encuentra en la zona de los $840. Hay que ver cómo se moverá el dollar index en la semana y qué noticias pueden venir desde la FED con respecto a sus políticas económicas.
