En las sesiones recientes en Wall Street, hemos visto un impresionante aumento en los “marauders” del mercado alcista estadounidense, por supuesto el Índice Russell 2000 (US2000) y el Promedio Industrial Dow Jones (US30). Ambos índices se han estado “despegando” claramente del Nasdaq 100 o el S&P 500 en los últimos meses; esta brecha se ha estado reduciendo significativamente en las sesiones recientes.

• Ayer, los excelentes resultados del United Health Group ayudaron a impulsar el índice Dow a nuevos máximos, mientras que las empresas de pequeña capitalización están, en cierto sentido, repitiendo el impulso alcista de 2016, cuando Donald Trump estaba llegando al poder en los Estados Unidos. Además, la perspectiva de una flexibilización de la política de la Fed a partir del otoño y una posible reducción del impuesto corporativo de hasta un 15% por parte de la administración Trump está mejorando el sentimiento entre las empresas estadounidenses más pequeñas y medianas.

• Los inversores parecen estar cambiando sus apuestas hacia empresas fuera del sector tecnológico que podrían beneficiarse en un escenario de aterrizaje suave. Estamos hablando de las llamadas empresas de la “vieja economía” o acciones de pequeña y mediana capitalización, que pueden beneficiarse de una política monetaria más flexible y tratar de competir por participación en los mercados donde operan.
Además, las valoraciones de las empresas del DJIA y Russell 2000 son más bajas que las del Nasdaq 100 y S&P 500.

• Además, los datos de ventas minoristas de ayer fueron vistos por los inversores como “evidencia” de un posible aterrizaje suave, en lugar de un factor que disuadiría a la Fed de recortar las tasas en septiembre. Hoy, la atención se desplaza a la producción industrial, cuya lectura se anunciará a las 2:15 PM BST. Antes de la sesión estadounidense, Johnson & Johnson, que ha sido parte del índice Dow durante décadas, también informará resultados; la publicación podría aumentar la volatilidad del US30.

US30 (intervalo D1)

Observando el comercio de futuros del DJIA (US30), podemos suponer que el índice está en medio de otro impulso alcista de magnitud significativa. Observando la escala de los dos impulsos anteriores y extrapolando su magnitud, podemos asumir que el índice está aproximadamente en la mitad de dicho impulso, lo que implicaría una posible llegada a la resistencia cerca de los 43,500 puntos. Los aumentos están respaldados por una formación de doble fondo en el nivel de 38,300 puntos, donde también se encuentra el 23.6 de abolición Fibonacci de la ola alcista desde octubre de 2022. Más empresas del DJIA informarán resultados en los próximos días, lo que podría afectar la mayor volatilidad del índice.