• Wall Street fue arrastrado ayer por una venta masiva de acciones tecnológicas después de que Donald Trump impusiera restricciones a la venta de los chips H20 de Nvidia a China (Nasdaq: -3.1%, S&P500: -2.25%, DJIA: -1.7%, Russell 2000: -1%). Los futuros de los índices estadounidenses están operando ligeramente en verde.
• Según Jerome Powell, una economía más débil y una inflación elevada representarían una amenaza para el doble mandato de la Fed, y es probable que el desempleo y la inflación «se desvíen del equilibrio» en 2025.
• Las esperanzas de un pronto regreso a los recortes de tasas de interés se han desvanecido, lo que golpeó el sentimiento en el mercado bursátil, al tiempo que impulsó los precios del oro (+3% ayer) y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. (+0.54%).
• Los resultados del primer trimestre de 2025 de TSMC superaron las expectativas de los inversores. Los ingresos netos alcanzaron los 361.5 mil millones de dólares (+60%, previsión: 346.76), con un margen del 58.8% (previsión: 58.1%).
• El progreso en las negociaciones comerciales entre EE.UU. y Japón generó entusiasmo en toda la región Asia-Pacífico. Se registraron ganancias en el HSCEI de China (+1.2%), el Nikkei 225 de Japón (+0.85%), el Kospi de Corea del Sur (+0.8%) y el S&P/ASX 200 de Australia (+0.64%).
• El desempleo en Australia se mantuvo sin cambios en marzo (4.1%), mientras que la variación del empleo estuvo ligeramente por debajo de las expectativas (32.2k, previsión: 40k).
• La inflación del IPC en Nueva Zelanda subió en el primer trimestre de 2025 por encima de lo esperado (2.5% interanual, previsión: 2.4%, anterior: 2.2%), aunque esto no redujo las expectativas de un recorte de tasas de 75 puntos básicos en mayo. El aumento de precios fue impulsado por los alimentos, el combustible y la educación.
• En el mercado de divisas, estamos viendo una corrección bajista de las monedas del G10 frente al dólar (USDIDX: +0.18%), con una caída promedio del 0.2% al 0.4%. Las mayores pérdidas se observan en el dólar australiano (AUDUSD: -0.48%) y el yen, en respuesta a las declaraciones de Trump sobre “grandes avances” en las negociaciones arancelarias con Japón (USDJPY: +0.48%). El franco suizo, que había sido uno de los grandes ganadores por la debilidad del dólar, también retrocede (USDCHF: +0.4%). El EURUSD baja un 0.3% a 1.1366.
• El oro registra una leve corrección tras la euforia de ayer (-0.3% a $3,333 por onza), con la plata también a la baja (-0.7% a $32.53 por onza).
• El petróleo Brent y WTI continúa subiendo tras el informe de la DOE de ayer (alza de 1.3% y 1.6%, respectivamente), y los futuros de gas natural también se están recuperando (+0.3%).
• El sentimiento en las criptomonedas sigue siendo positivo. Bitcoin sube un 0.15% hasta $84,440, Ethereum +1.8% hasta $1,600, con ganancias también en Chainlink (+1.3%), Dogecoin (+0.7%), Sushi (+0.9%) y Solana (+0.1%).
• El evento macroeconómico clave de hoy será la decisión del BCE sobre las tasas de interés en la Eurozona.