Teherán enfría expectativas y los mercados entran en modo cautela

• Señales contradictorias desde Teherán: Los medios estatales iraníes han negado los reportes de conversaciones con EE. UU. durante el fin de semana en Islamabad. Al condicionar cualquier negociación a un alto el fuego en Líbano, Teherán mantiene elevada la incertidumbre geopolítica a pesar de la tregua actual.

• Mercado en modo “esperar y ver”: Las acciones asiáticas subieron tras una sólida sesión en Wall Street, pero los principales activos permanecen en rangos estrechos. Los inversionistas están esperando evidencia concreta de desescalada. El EUR/USD se mantiene elevado cerca de 1,17, mientras el oro ronda los $4.761 por onza.

• El petróleo se mantiene firme: El crudo Brent se sostiene cerca de los $96 por barril mientras persisten las preocupaciones por el suministro. Aunque los precios retrocedieron de $99 a $95 ayer ante noticias de una posible desescalada de Israel en Líbano, el mercado se resiste a seguir cayendo hasta que la diplomacia avance de forma real.

• Optimismo en Wall Street: Los futuros en EE. UU. extienden sus ganancias tras dos sesiones sólidas. El US500 sube 0,03%, mientras el tecnológico US100 avanza 0,11%.

• Buen desempeño en Asia: Los principales índices regionales encontraron soporte durante la noche, con el CH50 de China subiendo cerca de 1% y el Nikkei 225 de Japón avanzando 0,65%.

• Japón aumenta la presión: El ministro de Finanzas, Katayama, intensificó su discurso, declarando estar listo para intervenir “en todos los frentes” frente a la volatilidad especulativa en divisas y petróleo.
Para mitigar la crisis, Tokio también continúa liberando reservas estratégicas de petróleo.

• Se retrasa la transición en la Fed: El aplazamiento de la audiencia de confirmación de Kevin Warsh por falta de documentación asegura una continuidad temporal en la política. Este retraso ha alimentado la especulación de que Jerome Powell podría mantener su influencia como gobernador por más tiempo del esperado.

• Sombras de estanflación en Asia: Los bancos centrales enfrentan un dilema creciente. El BoJ advierte sobre riesgos de estanflación si el conflicto en Medio Oriente se prolonga, mientras Corea del Sur mantuvo las tasas sin cambios para equilibrar la presión inflacionaria con la desaceleración económica.

• La divergencia china: Nuevos datos muestran que el PPI (+0,5% interanual) pone fin a su racha deflacionaria debido al aumento en los costos del combustible. Sin embargo, un CPI débil (+1,0% interanual) confirma que la demanda interna sigue siendo baja, complicando la narrativa de recuperación inflacionaria.

• Sorpresa inflacionaria en Japón: La inflación mayorista (PPI) en Japón subió a 2,6% interanual, superando las expectativas. Este aumento, impulsado por los costos energéticos, eleva significativamente la probabilidad de una subida de tasas por parte del BoJ en abril.