Futuros en EE.UU. levemente a la baja: Los futuros de los índices estadounidenses caen marginalmente, con el US100 y el US500 retrocediendo 0,15%. Hoy la atención estará en el fallo de la Corte Suprema de EE.UU. sobre aranceles, las ventas minoristas y el dato de precios al productor (PPI). Además, el mercado espera los resultados de la banca estadounidense (Wells Fargo, Citibank y Bank of America) y discursos de varios miembros de la Fed (Paulson, Kashkari, Bostic y Williams).

S&P 500 bajo presión pese a menor inflación: Ayer, las acciones en EE.UU. cerraron a la baja luego de que el último dato de inflación reforzara la idea de que la Fed puede darse el lujo de ser paciente. La caída de las acciones bancarias —liderada por JPMorgan tras resultados por debajo de lo esperado— afectó el ánimo del mercado. JPMorgan perdió 4% luego de que los ingresos por banca de inversión no cumplieran expectativas, en un contexto de menor actividad en colocaciones y asesorías en M&A. Incluso con un IPC subyacente más bajo de lo previsto, el mercado sigue apuntando a que el próximo recorte realista de tasas sería recién a mediados de 2026.

El apetito por riesgo se mantiene firme: Pese a que el S&P 500 se alejó de máximos históricos, las acciones globales van camino a cerrar en nuevos récords, luego de que el dato de inflación en EE.UU. redujera los temores por presiones persistentes de precios. Los inversionistas continúan volcándose al rally liderado por la IA, mientras los metales superaron claramente al resto de las materias primas.

MSCI ACWI avanza con Asia liderando: El índice MSCI All Country World extendió sus ganancias del año, apoyado por un referente clave de acciones asiáticas que marcó un nuevo máximo histórico. Japón subió, mientras el yen se mantuvo cerca de su nivel más débil desde julio de 2024, en medio de versiones sobre una posible elección anticipada.

Activos ligados a IA siguen al alza; China rezaga: Corea del Sur, vista como termómetro de las cadenas de suministro vinculadas a la IA, subió por novena sesión consecutiva. En contraste, las acciones chinas retrocedieron luego de que las autoridades elevaran al 100% el requisito de margen para financiamiento, una medida que suele enfriar compras apalancadas.

Metales preciosos e industriales destacan: La plata superó los US$90 la onza por primera vez, el oro al contado marcó un nuevo récord y el cobre repuntó a nuevos máximos, reforzando la narrativa de liderazgo de los metales en el mercado de commodities. La plata sube cerca de 4% y el oro más de 1%.

Cripto se suma al “risk-on”: Bitcoin acompañó el mejor ánimo del mercado y alcanzó un máximo de dos meses, mientras los futuros de índices europeos operan hoy con alzas moderadas antes de la apertura.

Japón sigue en el foco macro: Reportes que indican que la primera ministra Takaichi podría convocar a elecciones anticipadas impulsaron las acciones, pero presionaron los bonos, llevando al yen a una zona donde el riesgo de intervención vuelve a ser tema. El rendimiento del JGB a 5 años saltó a su mayor nivel desde que se introdujo ese plazo en 2000.

El petróleo se enfría tras fuerte rally: Los precios del crudo se estabilizaron luego del repunte más fuerte en cuatro días en más de seis meses, sugiriendo una pausa para consolidar ganancias.

Dólar firme; expectativas sobre la Fed sin cambios: El dólar mantuvo la fortaleza de la sesión previa y el dato de inflación de diciembre en EE.UU. no alteró de forma relevante la expectativa de que la Fed pueda pausar los recortes de tasas, en vez de acelerar la flexibilización.

Restricciones al H200 de Nvidia: Empresas chinas deberán implementar procedimientos especiales de seguridad para comprar los chips H200 de Nvidia, según confirmó el Departamento de Comercio de EE.UU. También habrá restricciones del lado estadounidense: Nvidia deberá asegurar primero un suministro suficiente para el mercado interno, y los envíos a China estarán limitados a un máximo del 50% del volumen despachado al mercado doméstico de EE.UU.

Datos API en EE.UU.: El informe del API mostró un fuerte aumento de inventarios petroleros al 13 de enero. Las reservas de crudo subieron en 5,27 millones de barriles (vs. -2,8 millones previos), las de gasolina aumentaron 8,23 millones (vs. +4,4 millones) y los destilados crecieron 4,34 millones (vs. +4,9 millones). Los inventarios en Cushing también subieron en 0,945 millones de barriles (vs. +0,7 millones), reforzando una señal de abundante oferta en el corto plazo para el mercado estadounidense.