Jornada de alta volatilidad: Irán, aranceles y caída tecnológica

• Geopolítica: la escalada en Medio Oriente aumenta el riesgo. Irán rechazó una propuesta de alto el fuego presentada por el primer ministro iraquí y advirtió que un ataque estadounidense contra Teherán provocaría ofensivas sobre Tel Aviv y el cierre del estrecho de Bab el-Mandeb por parte de los hutíes. El Comando Central de Estados Unidos, CENTCOM, ya confirmó la decimotercera noche consecutiva de ataques aéreos contra objetivos militares iraníes, mientras que el secretario de Defensa, Pete Hegseth, estimó que una guerra con Irán tendría un costo de US$37.500 millones para Estados Unidos. Además, los hutíes atacaron dos petroleros saudíes en el mar Rojo, creando un segundo punto crítico para las rutas de suministro, junto con el estrecho de Ormuz.

• Comercio: Trump lanza una nueva ola de aranceles sobre 60 socios comerciales. A partir del viernes, la administración Trump impuso aranceles de entre 10% y 12,5% a 60 economías, argumentando que sus esfuerzos para combatir el trabajo forzoso eran insuficientes. Estas medidas reemplazan el arancel global del 10% establecido bajo la Sección 122, que estaba próximo a expirar. La decisión fue criticada por varios socios comerciales: Brasil calificó los aranceles como “arbitrarios”, Australia como “injustificados” y Japón los describió como “lamentables”. Sin embargo, ninguno de estos países ha anunciado medidas de represalia.

• Reacción del mercado estadounidense: ventas impulsadas por el petróleo y el sector tecnológico. Wall Street cerró la sesión del jueves con fuertes caídas. El Dow Jones retrocedió más de 500 puntos, aproximadamente un 1%, registrando su quinta jornada negativa de las últimas seis. Por su parte, el S&P 500 y el Nasdaq tuvieron su peor sesión desde el 23 de junio, con pérdidas de 1,2% y 2,2%, respectivamente. El mercado fue presionado por el desempeño de Tesla, que cayó un 15% en su peor jornada desde marzo de 2025, y Alphabet, que retrocedió un 7%, su mayor caída desde mayo de 2025. Ambas compañías aumentaron sus previsiones de gasto de capital en inteligencia artificial, lo que eliminó en conjunto alrededor de US$500.000 millones en capitalización bursátil. Los futuros muestran un comportamiento mixto este viernes: el S&P 500 cae un 0,13%, el Nasdaq 100 retrocede un 0,44% y el Dow Jones se mantiene prácticamente sin cambios.

• Asia: jornada negativa generalizada, con suspensión de operaciones en Corea del Sur. El Nikkei 225 cayó entre 2,7% y 2,8%, el Topix retrocedió un 1% y el Kospi se desplomó más de 5%, obligando a activar el mecanismo “sidecar” de la Bolsa de Corea, tanto para el KOSPI como para el KOSDAQ. Este mecanismo suspendió temporalmente las operaciones algorítmicas. El Hang Seng perdió un 1,33%, el CSI 300 cayó un 1,4% y el ASX 200 retrocedió un 0,95%, en un contexto marcado por el aumento del precio del petróleo, las tensiones en Medio Oriente y los nuevos aranceles de Trump. El sector tecnológico de la región enfrentó una presión adicional debido a las caídas de SK Hynix, que perdió un 3,5% tras alcanzar su límite de conversión de ADR; Samsung, que retrocedió un 4%; y SoftBank, que cayó un 7,5%.

• Divisas: el yen se acerca a mínimos de 40 años y el dólar se mantiene estable. La inflación subyacente de Japón aumentó a 1,6% interanual en junio, en línea con las expectativas, registrando su primer incremento desde marzo. El avance estuvo impulsado por la subida de los precios del petróleo, mientras que el yen permanece cerca de mínimos de varios años frente al dólar, en torno a 163,7-163,8 yenes por dólar. El Departamento del Tesoro de Estados Unidos está presionando al Banco de Japón para que acelere las subidas de tasas, mientras que la ministra japonesa de Finanzas, Katayama, señaló que el país está preparado para realizar una intervención cambiaria decidida. En el mercado de divisas, los movimientos de la mañana son moderados: EUR/USD +0,17%, GBP/USD +0,18%, USD/JPY -0,01%, USD/PLN -0,24% y EUR/PLN -0,02%.

• Materias primas: el petróleo supera los US$90 y aumentan los rendimientos de los bonos. El crudo Brent superó la barrera psicológica de US$90 por barril por primera vez desde mayo, tras avanzar cerca de un 4% durante la jornada del jueves. Sin embargo, corrigió ligeramente el viernes por la mañana, con una caída de 1,34% en el contrato OIL, luego del ataque de los hutíes contra los petroleros saudíes. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió hasta su nivel más alto desde enero de 2025, alcanzando el 4,705%. Los analistas señalan que el mercado entró en esta escalada con un posicionamiento poco favorable, lo que amplifica la reacción de los precios ante cualquier noticia negativa relacionada con la oferta. El oro se mantiene estable cerca del soporte de US$4.040, con una caída de 0,05%, mientras que la plata avanza un 1,14%.

• Empresas: Volkswagen recorta sus previsiones, mientras Intel y Oracle superan las expectativas. Volkswagen informó una caída de casi 10% interanual en su beneficio operativo, hasta los €3.500 millones, cifra inferior a la estimación de consenso de €4.300 millones. Además, por primera vez proyectó una disminución de sus ingresos de hasta 3% para 2026, poco después de confirmar sus planes de eliminar hasta 100.000 puestos de trabajo. En contraste, Intel registró su crecimiento de ingresos más rápido en 15 años, con un avance interanual de 25%, hasta US$16.100 millones. Sus acciones subieron un 9% después del cierre. Oracle, por su parte, avanzó un 3% tras firmar un contrato de software por diez años con el Pentágono, valorado en hasta US$7.000 millones. SAP sube un 3% en las operaciones previas a la apertura, luego de registrar un aumento interanual de 27% en su cartera de pedidos de servicios en la nube, hasta los €22.900 millones. Esto ocurre a pesar de que la compañía revisó a la baja su previsión de beneficios para 2026 debido a los costos asociados con la adquisición de datos para inteligencia artificial.

• Criptomonedas y sesión de trading de hoy. Bitcoin registra una ligera subida de 0,85%, a pesar del sentimiento general de aversión al riesgo en los mercados. La apertura europea apunta a ser mixta: se espera que el FTSE 100 abra ligeramente a la baja, con un retroceso de 0,17%, mientras que el DAX y el CAC 40 comenzarían la sesión con avances de 0,19% y 0,22%, respectivamente. Los principales temas de la jornada seguirán siendo la evolución del conflicto con Irán, los precios del petróleo por encima de los US$100 y las nuevas reacciones del mercado ante la reciente ola de aranceles impulsada por Trump.