Los futuros de los principales índices de Estados Unidos comienzan la última semana de 2025 prácticamente planos, con movimientos erráticos dentro de un rango de +/-0,15%, en un contexto de baja liquidez. Durante la semana acortada por las fiestas, los futuros del US100, US500 y US30 subieron cerca de 1,1%, impulsados por el denominado rally de Santa Claus. Con volúmenes aún reducidos, la volatilidad podría mantenerse acotada hasta la publicación de las actas de la última reunión del FOMC, programada para mañana a las 20:00 horas CET.

Las conversaciones entre Donald Trump y Volodímir Zelenski en Florida no lograron un avance decisivo sobre la guerra en Ucrania. Trump señaló que un acuerdo estaría más cerca, aunque persisten diferencias clave respecto a concesiones territoriales y el control de la central nuclear de Zaporiyia. El presidente ucraniano destacó que cerca del 90% del marco de paz ya estaría acordado, pero que los puntos pendientes definirán si el conflicto termina o se prolonga.

En Asia-Pacífico, los inversionistas inician la semana con un ánimo mixto, ponderando las preocupaciones por un crecimiento moderado en China y Japón (HK.cash: -0,5%, JP225: -0,35%, CHN.cash: -0,05%). Las caídas en China fueron parcialmente amortiguadas por acciones tecnológicas con respaldo estatal, mientras que el mercado japonés encontró apoyo en las expectativas de una normalización de la política del Banco de Japón. Las alzas estuvieron lideradas por mercados ligados a la inteligencia artificial y los semiconductores en Corea del Sur (KOSPI: +1,9%) y Taiwán (TWI: +0,9%).

Las actas del Banco de Japón muestran que algunos miembros apoyan alzas graduales de tasas para fomentar el crecimiento y evitar quedar rezagados. La tasa neutral sigue siendo difícil de determinar y la política monetaria se mantiene por debajo de ese nivel. Los miembros destacaron los cambios en las tasas externas, las tasas reales profundamente negativas incluso con el nivel actual de 0,75%, y la necesidad de monitorear de cerca la economía y los mercados. También subrayaron el rol del apoyo fiscal, la posibilidad de un crecimiento positivo de los salarios reales el próximo año y la cautela ante niveles récord de inversión y utilidades.

En el mercado cambiario, el principal movimiento es un rebote del yen, aunque la limitada convicción frente a las señales más duras del BOJ mantiene a los mercados cautos respecto a la comunicación del banco central (USDJPY: -0,1%, EURJPY: -0,2%, GBPJPY: -0,15%). El AUDUSD rompió brevemente un máximo de 14 meses, mientras que el dólar neozelandés fue la moneda de peor desempeño entre las del G10 (NZDUSD: -0,15%), en medio de un rebote general del dólar (USDIDX: +0,1%). El EURUSD se mantiene plano cerca de 1,175 y el EURPLN sin cambios en torno a 4,21.

Los metales preciosos atraviesan una corrección récord, en medio de toma de utilidades por parte de los inversionistas. El paladio lidera las caídas (-11,6%), borrando con fuerza las ganancias récord de la sesión previa. El platino retrocede 5,3%, la plata cae 3,3% hasta los USD 76 y el oro baja 1,1% a USD 4.480 la onza.

El petróleo Brent y WTI rebotan cerca de 0,7% tras el retroceso reciente (en torno a USD 60,80), mientras que el gas natural cae 1%, pese a haber abierto la jornada al alza.

En criptomonedas, el bitcoin sube 2,2% hasta los USD 89.850, mientras que ethereum avanza 2,8% y se ubica en USD 3.034.