Mercados reaccionan a baja inflación en EE.UU.

La jornada estuvo marcada por una serie de acontecimientos que impactaron a los mercados globales, desde una sorpresiva caída de la inflación en Estados Unidos hasta nuevos anuncios del presidente Donald Trump y resultados empresariales.

Inflación en EE.UU. sorprende al mercado

La inflación de junio en Estados Unidos dio una sorpresa positiva.

• Los precios cayeron un 0,4% mensual, la primera baja desde 2020, en plena pandemia.
• La inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, se ubicó en 2,6%, por debajo de las expectativas del mercado.

Estos datos llevaron a los inversionistas a ajustar sus proyecciones sobre las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed).

• A comienzos de la semana, el mercado descontaba dos alzas de tasas antes de fin de año debido a la escalada de las tensiones entre EE.UU. e Irán.
• Ahora, el escenario base vuelve a considerar solo un aumento, mientras que la probabilidad de un alza en septiembre cayó a cerca del 68%.

Kevin Warsh mantiene un tono restrictivo

El ajuste en las expectativas fue moderado tras las declaraciones de Kevin Warsh ante el Congreso.

Entre sus principales mensajes destacó que:

• La inflación depende de una política monetaria adecuada y la Fed es plenamente responsable de mantener la estabilidad de precios.
• El banco central no volverá a tolerar una inflación por encima de su meta del 2%.
• Afirmó que no cederá ante eventuales presiones políticas del presidente Donald Trump para bajar las tasas de interés.
• Sostuvo que la economía y el mercado laboral estadounidense siguen sólidos, impulsados por la fuerte inversión en infraestructura de inteligencia artificial, aunque advirtió que la Fed monitorea su impacto sobre la inflación.

Trump descarta cobro en el estrecho de Ormuz

El presidente Donald Trump dio marcha atrás a su propuesta de aplicar un cargo del 20% a las embarcaciones que transiten por el estrecho de Ormuz.

Según explicó, tras conversaciones con líderes de Medio Oriente, la medida será reemplazada por acuerdos comerciales e inversiones de países del Golfo Pérsico en Estados Unidos.

Trump aseguró que estos compromisos representarán «las mayores inversiones de la historia» y favorecerán la creación de millones de empleos.

Energía sigue al alza

Pese a los anuncios de Trump, el mercado energético continúa reflejando la tensión geopolítica.

• El tránsito por el estrecho de Ormuz sigue fuertemente restringido.
• Según Kpler, los envíos completados disminuyeron más de un 50% en la semana terminada el 12 de julio.
• El petróleo Brent sube hasta cerca de US$85 por barril, mientras que el WTI ronda los US$80.
• El gas natural europeo (TTF) avanza hasta aproximadamente US$54 por MWh.

Oro y plata mantienen ganancias

Los metales preciosos subieron inicialmente tras el dato de inflación, aunque luego moderaron sus avances por el tono más restrictivo de Warsh.

• El oro se mantiene cerca de US$4.030 por onza.
• La plata cotiza alrededor de US$58,4 por onza.

Bolsas asiáticas operan con ganancias

Las acciones asiáticas registran un desempeño mayoritariamente positivo.

• El índice KOSPI de Corea del Sur lidera con un alza cercana al 7%, impulsado por el regreso de inversionistas extranjeros y el buen desempeño de empresas de semiconductores como SK Hynix y Samsung, que avanzan cerca de un 10%.
• El Hang Seng y el Nikkei suben alrededor de un 1,4%.
• En contraste, el Shanghai Composite retrocede un 0,1% tras débiles cifras económicas en China.

IBM decepciona al mercado

Los resultados de IBM generaron una fuerte reacción negativa.

• Los ingresos alcanzaron US$17.200 millones, por debajo de los US$17.800 millones esperados.
• El crecimiento del negocio de software se desaceleró.
• La compañía indicó que sus clientes están destinando una mayor parte de sus inversiones a memoria para inteligencia artificial.
• Sus acciones se desplomaron cerca de un 24%, la mayor caída desde 1987.

Durante la jornada también se esperan los resultados de Johnson & Johnson, Morgan Stanley y BlackRock antes de la apertura del mercado, mientras que United Airlines, BitMine Immersion y Kinder Morgan publicarán sus cifras tras el cierre.

China muestra desaceleración

La economía china registró su menor ritmo de crecimiento desde 2022.

• El PIB avanzó un 4,3% anual en el segundo trimestre.
• La debilidad del mercado inmobiliario, el menor consumo interno y la caída de la inversión siguen afectando la actividad.
• Las exportaciones, especialmente del sector tecnológico, continúan mostrando fortaleza.

Dólar pierde terreno

El menor dato de inflación provocó una venta generalizada del dólar, aunque las declaraciones de Warsh limitaron parte de ese movimiento.

• El euro cerró con un alza de 0,3% frente al dólar y hoy se ubica cerca de 1,142.
• La mayoría de las monedas desarrolladas y emergentes registró avances.
• Destacaron el dólar neozelandés, apoyado por un tono más restrictivo de su banco central, y la corona noruega, impulsada por el alza de los precios de la energía.

Criptomonedas repuntan

El mejor ánimo de los inversionistas también favoreció a los activos digitales.

• Bitcoin subió más de un 4% y superó los US$64.000, su mayor nivel en tres semanas.
• Ethereum avanzó cerca de un 6,5% y cotiza en torno a los US$1.875.