Mercados atentos a Hormuz y al dato de inflación de EE.UU.

Irán–EE.UU.: sin avances sobre el estrecho de Ormuz

El ministro de Relaciones Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, afirmó que Teherán no mantiene negociaciones directas con Washington, sino que solo intercambia mensajes a través de intermediarios. Irán volvió a plantear sus condiciones para reabrir el estrecho de Ormuz: el levantamiento total de las sanciones, el fin del bloqueo naval y la suspensión de las operaciones militares, lo que en la práctica implicaría volver al acuerdo alcanzado en junio.

En declaraciones a Axios, Donald Trump señaló que Estados Unidos está “tomándoselo con calma” y que apenas está “negociando a medias” con Irán, con la expectativa de que la presión económica y la elevada inflación obliguen a Teherán a hacer concesiones.

1. Escalada en un segundo frente: Yemen y el Golfo Pérsico

Emiratos Árabes Unidos informó de un ataque con misiles iraníes contra un buque petrolero vinculado a ADNOC en el estrecho de Ormuz, sin que se registraran víctimas. Por su parte, los hutíes de Yemen se atribuyeron un ataque con drones contra una refinería de Saudi Aramco en Jazan, en represalia por la supuesta violación del espacio aéreo yemení por drones saudíes.

El escenario abre de facto un segundo frente paralelo a la crisis en Ormuz. El Comando Central de Estados Unidos (CENTCOM) informó que, hasta el domingo, 55 buques mercantes habían sido desviados de sus rutas, frente a los 35 de la semana anterior. Además, dos embarcaciones fueron neutralizadas y otras dos inspeccionadas como parte del bloqueo naval.

2. Netanyahu rechaza el plan de Trump para Gaza

El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, volvió a rechazar el plan de 15 puntos propuesto por Trump durante una reunión con su gabinete de derecha. Afirmó que las fuerzas israelíes no se retirarán hasta que Hamás sea desarmado, pese a que Israel ha suspendido las principales operaciones militares en Gaza bajo presión de Washington.

Fuentes de la Casa Blanca señalan que la administración considera estas declaraciones como parte de la campaña electoral israelí y no las interpreta, por ahora, como un obstáculo real para implementar el plan.

3. Mercado laboral de EE.UU. y expectativas sobre la Fed

El débil informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de julio, que mostró una caída de 23.000 empleos frente a las 80.000 nuevas plazas esperadas, redujo la probabilidad de un alza de tasas de la Fed en septiembre desde 67% hasta cerca de 44%, según CME FedWatch.

Ahora, el mercado espera el dato de inflación CPI de EE.UU. de este miércoles, que podría volver a modificar las expectativas de política monetaria.

Sin embargo, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años continúa elevado, cerca de 4,655% y próximo al nivel de 4,70%, lo que muestra que el mercado de renta fija aún no comparte completamente el optimismo observado en las acciones.

4. Wall Street cierra en máximos históricos, pero persiste la cautela

El S&P 500 cerró la semana pasada en un nuevo máximo histórico y registró su mejor desempeño semanal desde abril, impulsado por los débiles datos laborales y las expectativas de que la Fed mantenga las tasas sin cambios.

Sin embargo, la incertidumbre durante el fin de semana en torno al estrecho de Ormuz moderó el optimismo. Los futuros de Wall Street operan mixtos este lunes tras las declaraciones de Araghchi: el US500 avanza cerca de 0,2%, mientras el US100 sube alrededor de 0,25%.

5. Asia reacciona positivamente a las ganancias de Wall Street

Las bolsas asiáticas reciben positivamente el avance registrado el viernes en Wall Street, aunque las tensiones geopolíticas siguen limitando las ganancias.

El Nikkei 225 sube entre 1,7% y 2%, impulsado por el buen desempeño de las acciones vinculadas a inteligencia artificial y semiconductores. El Kospi avanza entre 0,5% y 0,8%, apoyado por los fabricantes de chips surcoreanos, mientras que el Kosdaq se dispara más de 5%, activando un mecanismo de interrupción temporal de operaciones debido al fuerte cierre de posiciones cortas.

El Hang Seng sube cerca de 0,7%, mientras el ASX 200 registra una leve caída. En su resumen de la reunión de julio, el Banco de Japón (BOJ) advirtió sobre un creciente riesgo de que la inflación supere las proyecciones, mientras algunos miembros mostraron una mayor inclinación hacia acelerar las alzas de tasas en septiembre.

6. China: la inflación se modera y la economía sigue bajo presión

El IPC de China aumentó apenas 0,5% interanual en julio, su menor nivel desde enero y por debajo del 0,8% esperado por el mercado. El índice de precios al productor (PPI), en tanto, cayó 3,5%, también por debajo del consenso de -3,8%.

Los datos apuntan a una moderación de las presiones sobre los precios y a una demanda interna todavía débil.

A esto se suma el impacto del tifón “Dolphin”, considerado el más potente del año, que golpeó la provincia de Zhejiang. Más de un millón de personas fueron evacuadas y las operaciones offshore quedaron paralizadas.

7. USD/JPY: recuperación tras el NFP, pero con dirección incierta

El USD/JPY cayó desde 158,30 hasta cerca de 156,70 después del débil dato laboral estadounidense, antes de recuperarse y volver hacia la zona de 158,20.

El principal evento de la semana será el CPI de EE.UU. del miércoles. Un dato por debajo de un escenario de inflación elevada limitaría nuevas ganancias del dólar.

Además, el riesgo de una intervención cambiaria japonesa continúa frenando el avance hacia 160. Un escenario bajista hacia 155–156 requeriría una inflación estadounidense más moderada y una desescalada de las tensiones en Medio Oriente.

8. Commodities: petróleo y gas suben por la tensión en Ormuz

El petróleo Brent avanza entre 1% y 2%, hasta cerca de US$84,4 por barril, mientras el WTI sube entre 1,7% y 2%, ubicándose entre US$78,4 y US$78,8.

Los avances se producen después de que el tráfico por el estrecho de Ormuz cayera a solo ocho cruces confirmados el viernes, un 33% menos que el día anterior. Citi elevó, además, su proyección para el Brent durante el tercer trimestre hasta US$80 por barril.

El gas natural registra uno de los mayores avances entre los activos, con una subida de 2,67%, hasta 2,735–2,745, reflejando la preocupación por el suministro energético.

El oro retrocede levemente 0,12%, hasta US$4.335–4.336, después de alcanzar un máximo de siete semanas impulsado por el débil dato laboral de EE.UU. UBS mantiene su objetivo de US$5.000, aunque advierte sobre riesgos de corto plazo.

La plata avanza moderadamente, alrededor de 0,45%, hasta US$63,74–63,83.

9. Empresas: Berkshire aumenta recompras y Big Oil registra ganancias récord

Berkshire Hathaway, bajo el liderazgo de su nuevo CEO, Greg Abel, elevó sus recompras de acciones hasta US$4.500 millones durante el segundo trimestre, frente a los US$235 millones del primer trimestre.

Después de 14 trimestres como vendedor neto de acciones, el conglomerado pasó a ser comprador neto, con adquisiciones cercanas a US$20.000 millones, incluyendo unos US$10.000 millones en Alphabet.

Las ganancias operacionales aumentaron 16%, hasta US$12.980 millones, mientras que su posición de efectivo cayó desde un récord de US$397.400 millones hasta US$365.500 millones.

En India, un comité parlamentario exigió a Mark Zuckerberg disculparse en un plazo de tres días por la restricción temporal de una publicación del primer ministro Narendra Modi en Facebook. De no hacerlo, el organismo amenaza con retirar la protección legal de “puerto seguro” de Meta, una medida que, según expertos legales, podría impedir de facto que la plataforma opere en el país.

Por otro lado, las grandes petroleras Exxon, Chevron, BP, Shell y TotalEnergies generaron ganancias récord por US$48.000 millones y cerca de US$90.000 millones en efectivo durante el segundo trimestre, impulsadas por los precios del petróleo asociados a la guerra. El resultado ha generado críticas contra Trump y renovado los llamados a establecer un impuesto extraordinario a las ganancias, una medida que Portugal ya implementó.

10. Criptomonedas y panorama de la sesión

Bitcoin retrocede levemente 0,22%, cotizando entre US$64.905 y US$65.095. La criptomoneda queda rezagada frente a las ganancias de las acciones y los commodities, lo que sugiere que durante las últimas horas los flujos de capital se han concentrado principalmente en petróleo, gas y acciones tecnológicas asiáticas.

Durante la sesión europea, la atención estará puesta nuevamente en la evolución del estrecho de Ormuz y Gaza, además de las expectativas por el dato de inflación de EE.UU. del miércoles.

Sin grandes referencias macroeconómicas programadas para este lunes, los inversionistas también seguirán de cerca los resultados corporativos de compañías como On Holding, Cava, Super Micro y CoreWeave.